O que vale mais a pena: aluguel de imóveis ou fundos imobiliários?

Muitos investidores pensam no mercado imobiliário como uma forma de obter renda, especialmente com o aluguel. Mas será que vale a pena adquirir um imóvel para esta finalidade? Simulação realizada pela equipe da Santander Corretora comparou o retorno gerado pelo aluguel e os ganhos dos fundos imobiliários (FIIs).

Nesta comparação, os FIIs apresentam vantagens em termos de custos e impostos. Além disso, têm mais liquidez que uma casa ou apartamento, ou seja, se o investidor precisar do dinheiro consegue negociar as cotas mais rapidamente do que em uma venda de imóvel.

Na simulação, com aplicação inicial de R$ 300 mil, o rendimento líquido, sem custos e impostos, dos fundos imobiliários chega a R$ 89,1 mil em três anos. Neste mesmo período, o rendimento líquido de um apartamento de mesmo valor, com aluguel mensal de R$ 1.970,00, é de R$ 11,5 mil.

“Os fundos imobiliários são indicados para quem quer diversificar o portfólio e contar com rendimentos periódicos, sem a burocracia de ter que gerenciar um imóvel”, afirma Flavio Pires, especialista em Fundos Imobiliários da Santander Corretora.

Veja a simulação de um investimento de R$ 300 mil:

Impostos

Aluguel de um apartamento
R$ 9 mil (ITBI de 3%)

Fundo imobiliário
Não aplicável

Custos

Aluguel de um apartamento
Reforma: R$ 10 mil

Fundo imobiliário
Corretagem: R$ 1,5 mil (0,5% na compra)

Custo com administração

Aluguel de um apartamento
10% sobre aluguel (imobiliária)

Fundo imobiliário
Zero (custódia na B3)

Imposto de renda

Aluguel de um apartamento
27,5% sobre a renda

Fundo imobiliário
Zero

Receita

Aluguel de um apartamento
R$ 1.970,00*

Fundo imobiliário
R$ 2.470,00**

Rendimento em 3 anos

Aluguel de um apartamento
R$ 11,5 mil

Fundo imobiliário
R$ 89,1 mil

* Receita de aluguel é uma estimativa do índice FIPE ZAP de janeiro de 2024
** Rendimento anualizado de 5,19%/ Retorno mensal de 0,43% estimado com base no yield nos FIIs do IFIX